財務風險管理在當今雖是熱門的概念，但在1970 年代前，卻是被輕忽的。我們先來看看財務風險管理發展的過程。1990 年代開始，由於衍生性金融商品使用不當，引發了金融風暴以及後續市場上一連串反應，促使財務風險管理有了顯著的進展。例如， G-30(The Group of Thirty) 報告的產生，以及風險專業人員全球協會(GARP: Global Association of Risk Professionals) 組織的成立。其次，保險與衍生性金融商品的整合創新，打破了保險市場與資本市場間的籓離。新型態的財務風險管理工具陸續出現。例如，財務再保險(Financial Reinsurance) 與電力及天氣衍生品等。而此時，新的財務風險評估工具─風險值(VaR:Value at Risk) 的出現，更促使財務風險管理邁向新的里程碑。
識別風險的方法有多種，財務風險的識別善用其中兩種即可：第一種是財報分析法：重要的財務報表有資產負債表、損益表、財務狀況變動表。例如，從資產負債表可辨識組織的資產與負債風險的類型與曝險金額的大小，以及組織可能破產的信用風險。從損益表中可估算未來的盈虧。從財務狀況變動表中，識別可能的流動性風險；第二種是特殊方法：可包括財經專家深度訪談法、觀察各類信用評等及與財務相關的指標、腦力激盪法、情境分析法等。上列單一方法的採用，都不足以完整的識別財務風險，綜合採用所有方法是上策。...more |
